2016年已經(jīng)過去，全球有機硅網(wǎng)全體員工又陪著有機硅行業(yè)度過了一年，相較前面8年，2016年跟往年不一樣，下半年來，有機硅熱度出了奇的熱，價格自今年7月的歷史底部1.25萬元/噸上漲至目前1.95萬元/噸,漲幅達40%多。為何會出現(xiàn)目前反常現(xiàn)象,筆者認為,是2016年國家供給側戰(zhàn)略下的供需格局好轉(zhuǎn)才是此次漲價的核心邏輯,疊加成本互推互漲,才會導致本次有機硅上漲幅度和持續(xù)時間超所有市場人士預期。

  有機硅行業(yè)經(jīng)8年低迷期,擴產(chǎn)進入尾聲,部分產(chǎn)能自然出清,集中度將進一步提升:行業(yè)自2008年開始趨勢向下,2014年后價差長期維持在5000-6000元/噸,大量企業(yè)陷入虧損,目前行業(yè)擴產(chǎn)進入尾聲,2016年表觀產(chǎn)能僅較2015年增加1.5萬噸至281.5萬噸,且有28萬噸產(chǎn)能已停產(chǎn)兩年難以復產(chǎn),將自然出清。競爭格局來看,CR5近年已升至65%,未來兩年預計僅新安和興發(fā)等龍頭有少量擴張計劃,集中度將進一步提升。

   環(huán)保限產(chǎn)開工率走低:今年7月環(huán)保局進駐江蘇、內(nèi)蒙古等主產(chǎn)區(qū)造成部分企業(yè)開工率驟降;8月G20造成浙江產(chǎn)能全線停產(chǎn);11月下旬山東河北等主要產(chǎn)區(qū)面臨環(huán)保嚴檢,DMC價格已高于行業(yè)整體完全成本的情況下,開工率繼續(xù)走低至75%。預計短期環(huán)保影響難以消除,行業(yè)供給將持續(xù)偏緊。下半年產(chǎn)業(yè)鏈庫存持續(xù)低位,單體企業(yè)普遍超賣,部分訂單排至1月:年中行業(yè)整體偏空,下游備貨不足,后續(xù)G20、環(huán)保等外部世界造成供給大幅收縮,疊加生產(chǎn)旺季,下游庫存持續(xù)低位運行。目前下游備貨積極性大幅增強,單體企業(yè)普遍超賣,部分訂單排至2017年2月。筆者預計,2017年供給緊張格局中期難改變,行業(yè)低迷八年首迎拐點,有機硅價格還將持續(xù)溫和上漲。